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收购项目如何操作?收购方案的不同,承担的法律责任也不一样

时间:2020-04-07 15:25 作者:佚名

我是法眼扫描,执业28年的资深律师,之前做过很多起收购项目,简单谈以下收购的法律事务。

公司并购业务每年的交易量,甚至大过每年IPO的融资额,可见公司并购对整合社会资源、盘活闲置资源、避免工人失业等有着巨大的作用。

在收购方对一家公司不论是业务,还是资产,甚至人才感兴趣,准备收购之前,都会聘请律师、会计师、评估师等中介机构对拟收购的公司和资产进行《尽职调查》。

各家中介机构会给被收购方发一份《尽调清单》,希望被收购方按照《尽调清单》准备材料,当然了各中介机构不能完全相信被收购方提供的材料,还要现场踏勘,并到有关部门调查,并走访被收购方的股东、高管。

中介机构的尽职调查需要非常谨慎,因为一旦出具的《尽职调查报告》有疏漏,会给收购方带来巨大的经济损失。

有一家律所在对一个项目尽职调查的时候,看到了被收购方的《国有土地使用证》原件,就没有到当地土地部门核实,结果是被收购方已经将该块土地抵押给银行,这份土地证原件是登报声明丢失后重新补办的。

由于律所在尽调中的失职,被委托人起诉到法院,终审判决:律所向委托人支付600万元的损失费。而律师费也才收了25万。

因此,各家中介机构对被收购的公司或者资产的尽调要特别谨慎,否则就要承担相应的法律责任。

法眼扫描作为执业28年的资深律师,做过多起公司并购项目。律师的尽职调查主要集中在以下几个方面:

主要是全套的工商档案资料,以及没有在工商档案中体现的《委托投资协议》、出资的转款证明、实物资产的权属证明、资产移交手续等。

主要是历次股权变更情况,每次股权变更的股东会决议、《股权转让协议》、股权转让款的银行流水,全部的股东会、董事会、监事会文件等。

以上仅仅是法眼扫描所做一个项目中主要的尽调内容,当然了每个大的调查项中,涉及好多小项。

如果收购方看重的是被收购方现在拥有的重要资产,比如土地、房产,或者成套的生产线,但被收购方的员工安置、债权债务比较复杂,不愿意陷入各种纠纷中,那就可以采取资产收购的方式。

资产收购的交易对象是被收购资产的公司,由被收购资产的公司和收购方签订《资产收购合同》。

如果被收购的资产的公司是国资公司,就更复杂,需要进行审计、评估,评估结果报有权部门备案,然后进场交易,由收购方去摘牌等环节很多。

资产收购的好处是拿到了自己看重的资产,且不用承担被收购方公司的债权债务,也不存在潜在的法律风险。

弊端是各项资产的过户,需要缴纳大量的税费,如果这些资产设置了抵押、质押,还需要取得抵押权人、质押权人的同意,这个都是比较难的。

股权收购主要是看重被收购方的发展前景和公司存续的好处,还有比如被收购公司享受的优惠政策以及公司名下的比如“高新技术企业”、各种专业证书、资质等。

收购方可以收购被收购方老股东的股权,进而控制被收购公司,需要与被收购公司的老股东签订《股权转让协议》,修改《公司章程》,完成工商变更。

收购公司可以向被收购公司增资,完成对被收购公司的收购。比如被收购公司注册资金200万元,可以增资到500万元,新增注册资本300万元由收购公司认购。

收购公司认购完成后,在被收购公司中就持有60%的股权,完成了对被收购公司的收购,这种收购方式最大的好处是增资款留在了被收购公司,公司有了现金流。

无论是收购老股东的股权,还是增资收购,被收购公司的债权债务都没有处理掉,收购公司完成收购后,仍要继承被收购公司的所有债权债务。

总之,收购业务是非常复杂的法律事务,特别是收购方一定要根据中介机构的《尽调报告》,在中介机构的帮助下,拿出最合适的收购方案,以达到用最小的代价获得最大的利益的目的。