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货币的时间价值|本杰明·弗兰克的“钱生钱”在法律上的四种体现

时间:2020-05-15 10:02 作者:佚名

本杰明·弗兰克说:钱生钱,并且所生之钱会生出更多的钱。这就是货币时间价值的本质。

货币的时间价值,又称资金的时间价值,指货币经过一定时间的投资和再投资所产生的增值,或者说当前持有一定量的货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。是一个典型的经济学、金融学概念。

民间借贷是普通人拆借资金最常用的方式之一,而中国大陆的民间借贷通常发生在亲戚朋友之间,于是便造就了民间借贷在我国大陆的一大特点:无息。

无息的民间借贷看似是不符合货币的时间价值这一理论的,但收取利息是民法中债权人的权利,债权人并没有丧失这个权利,只不过是放弃了而已。

但债权人放弃的这部分权益,仅包括在借款期限之内的利息收取权,当债务人还款的时间,超过双方约定的还款日时,债权人便重新获得了请求债务人支付利息的权利。只是已放弃的权利不能重新获得,债权人有权请求债务人支付的是自约定还款日至实际还款日这段时间的借款利息。

不当得利的返还是民法中非常重要的一项制度,但如果不当所得之利益为货币的话,应当返还的可能就不止是等量的货币了。

因为受损失的人有权请求不当得利者支付货币的利息,而依据就是“货币具有时间价值”这一经济学概念。

在发生侵权行为或违约行为的情况下,侵权人或违约人需要向受害人或守约人承担责任,而承担责任的主要方式就是支付赔偿金或违约金。

通常情况下,支付赔偿金或违约金都会有一个时间的限制,即约定的支付时间。如果超过了这个时间才支付的,不管超过多久,也不管最终是自愿支付还是法院强制支付,债权人都有权请求侵权人或违约人支付赔偿金或违约金自约定支付日至实际支付日之间的利息。

如果说民间借贷一般情况下是无息的话,那其他类别的借款、贷款则一般都是要支付利息的。而且法律所允许的利息还非常之高:年化36%。

即使把货币视为普通的物,收取利息的行为也是可以被解释和接受的。借款和贷款行为类似于对物的租赁,而租赁应当支付租金,利息就是“货币”租赁中的租金。只不过货币区别于物,具有“占有即所有”的特性,所以货币不会存在租赁的情况。

法律对于年化不超过24%的利息都是保护的;对于超过年化24%但未超过36%部分的利息持允许态度,即不保护也不禁止,属于自然之债;但对于超过年化36%部分的利息法律直接禁止,借款人支付的可要求出借人返还。

货币虽然具有时间价值,但在不同人的手中所能实现的价值是不同的。同样的1万块钱,在巴菲特手中和笔者手中经历一年的时间,终值会有巨大的区别。

因此法律必须给一个固定的可计算的且令人信服的价值标准,这个标准即使是巴菲特请求支付也不能有任何地改变。

如果法院认为需要加大对债务人惩罚的话,也可以使用同期银行存款定期利率,以保护债权人的利益。

而债权人这一权益是建立在“货币的时间价值”这一经济学、金融学基础理论之上的,法律就像一把保护伞,保护这一理论的茁壮成长。